Panel Sobre La Evolución De Las Estrategias De Opciones En La Mesa De Operaciones De Compra

Panel sobre la Evolución de las Estrategias de Opciones en la Mesa de Operaciones de Compra El miércoles en la Conferencia de Gestión de Riesgos de CBOE, un panel discutió la Evolución de las Estrategias de Opciones en la Mesa de Operaciones de Compra. Los participantes en el debate fueron Moderador: Andy Nybo, Director, Jefe de Derivados, Grupo TABB Andrew Claeys, CFA, Director de Operaciones, Analytic Investors Ken Kwalik, Director de Cartera, División de Gestión de Inversiones, Goldman Sachs Mahsa Zeinali, Director de Operaciones de Rosen Capital Advisors Los temas discutidos incluyen Selección de canales de pedido para una ejecución óptima El papel de los algos en el comercio de opciones Los beneficios y desafíos del comercio de horas extendidas Maximizar el valor del balance del corredor El papel de las opciones semanales en las carteras institucionales Andy Nybo señaló que (1) hay más interés en las opciones semanales y las horas de negociación extendida para las opciones de SPX y VIX; (2) Los gestores de activos quieren ideas de estrategia y los fondos de cobertura quieren una gran ejecución, (3) los gerentes quieren mejorar las capacidades complejas de órdenes, (4) el entorno de volatilidad benigna forzó a algunos comerciantes a dejar de lado; (5) Existen desafíos de liquidez para los comerciantes compradores. Andrew Claeys. CFA, Director de Operaciones, Analytic Investors, dijo que su firma tiene $ 11 mil millones en AUM. La empresa comenzó por el uso de warrants y luego cambió a la utilización de opciones después de CBOE lanzado en 1973. SPX Extended Trading Horas (ETH) que se superponen temprano con las horas europeas pueden apelar. Me gustaría ver más análisis de atribución. Utilizamos las opciones enumeradas eliminadas en OCC. Mahsa Zeinali. Directora de Operaciones, Rosen Capital Advisors, dijo que su empresa se centra en el uso de SP 500 semanales (SPXW) opciones. Podemos negociar electrónicamente o podemos llamar a los corredores de CBOE sobre la ejecución en tiempos de estrés. Las horas extendidas para las opciones SPX tienen potencial para ser atractivas. Ken Kwalik. Gerente de Cartera, División de Gestión de Inversiones, Goldman Sachs, dijo que su firma ofrece servicios de superposición. Estamos en contacto con los corredores de piso de CBOE. Las primeras horas de negociación en las opciones de SPX podría ser grande. Me gustan las opciones de XSP (Mini-SPX). Hubo un acuerdo general de que la liquidez en la liquidez de las opciones de la SP 500 sigue siendo bastante buena, pero puede haber retos de liquidez para las opciones de acciones individuales. CRECIMIENTO EN SP 500 (SPX) OPCIONES VOLUMEN El volumen diario promedio de las opciones de SP 500 creció de 92.421 en 2000 a 888.089 en 2014. Un estudio de 2015 por Keith Black y Ed Szado estima que el valor nocional del valor diario promedio del volumen de opciones SP 500 aumentó a $ 172 mil millones en 2014 (visita cboe / Fondos para un enlace al estudio y testimonios de los gestores de fondos).